Цінова війна на нафтовому ринку: Кремль атакував США і отримав сильний удар від саудитів



Через жадібність своєї верхівки Росія може повторити долю СРСР.
У п’ятницю ввечері світовий нафтовий ринок потрясла новина про розпад альянсу між Росією і ОПЕК на чолі з Саудівською Аравією. Разом вони управляли нафтовими цінами з 2016 року. Після розриву угоди ціни на нафту відразу звалилися. Розвал угоди з ОПЕК поки публічно підтримала лише «Роснефть». The Bell з’ясував, чому Кремль міг прийняти таке рішення і яку роль в цьому зіграв глава «Роснефти» Ігор Сєчін.
Що трапилося?
Для російських нафтовиків новина про розрив угоди з ОПЕК стала не меншим сюрпризом, ніж для міністрів енергетики країн ОПЕК. «Поки я в легкому шоці», – зізнався через кілька годин після провалу п’ятничних переговорів співвласник «Лукойлу» Леонід Федун. І тут же підрахував, що розпад альянсу буде коштувати Росії $ 100-150 млн в день з урахуванням неминучого падіння цін на нафту з $ 60 до $ 40 за барель.
На п’ятничній зустрічі ОПЕК + (включає країни ОПЕК і країни – експортери нафти, що не входять в організацію, на чолі з Росією) Саудівська Аравія наполягала на скороченні видобутку в другому кварталі ще на 1,5 млн барелів на добу – найбільшому з часів нафтової кризи 2008 року (на частку Росії довелося б 500 тисяч барелів). Але Росія відмовилася від такої угоди, а в підсумку домовитися не вдалося навіть про продовження чинної угоди про скорочення видобутку на 2,1 млн барелів до рівня кінця 2016 року. Саме тоді ОПЕК і Росія вперше домовилися про спільні обмеження для підтримки цін на нафту.
Як це було
1 марта Владимир Путін зустрівся з урядом і главами нафтових компаній у Внуково-2, перед своїм відрядженням в Псков. Але на останній нараді всі нафтовики, за винятком Сечіна, були за збереження поточних обмежень, розповіло джерело, близьке до однієї з великих нафтових компаній. Міра щодо спільного з ОПЕК скорочення видобутку ще на 1,5 млн барелів навіть не обговорювалася, стверджує вона. Учасники ринку виходили з того, що все залишиться як є.
«Ігор Іванович ніколи не приховував, що йому невигідна угода з ОПЕК», – нагадує один із знайомих Сечіна – він упевнений, що розвал угоди багато в чому заслуга голови «Роснефти». Рік тому Сечин навіть написав Володимиру Путіну лист, в якому назвав угоду Росії з ОПЕК стратегічною загрозою, яка грає на руку тільки США, писало агентство Reuters.
Співрозмовник чув, що на цей раз аргумент Сечіна про американців спрацював: «Ось зараз ми їм покажемо! Вони при поточній ціні активно вкладають в свою сланцеву нафту, але її видобуток при ціні нижче $ 40 чи доцільна », а« Роснефть »може дозволити собі таке падіння, переказує він.
Новак вирушив до Відня з уже узгодженим рішенням, впевнені всі співрозмовники The Bell. І воно полягало в тому, що Росія не буде скорочуватиме видобуток ще більше.
Питання залишається в тому, чи готовий був Кремль до того, що відмова Росії від участі в нові скорочення призведе і до розриву старих домовленостей, а існуюче з 2016 року угоду розвалиться, залишивши ціни на нафту без будь-якої підтримки в розпал епідемії коронавируса і падіння світового попиту .
Свою роль в результаті переговорів могло зіграти і те, що замість колишнього досвідченого міністра енергетики Саудівської Аравії Халіда Аль-Фаліха їх вів прийшов йому на зміну амбітний і рішучий новий міністр, принц Абдулазіз бін Салман.
Новак приїхав на переговори, «знаючи, що його бос був готовий перевернути глобальний нафтовий ринок з ніг на голову», – пише Bloomberg. Кремль вважав, що скорочення видобутку і підтримка цін в умовах епідемії буде подарунком США і його сланцевої індустрії. Штати і так додали ринку мільйони барелів, поки російські нафтовики обмежували виробництво, «прийшов час видавити американців».
П’ята година переговорів не дали ніякого результату – Росія трималася того, що не буде далі скорочувати видобуток. Міністри енергетики країн ОПЕК були в такому шоці, що не знали, що сказати, переказав Bloomberg один з учасників переговорів. Атмосфера зустріч, за його словами, була як на поминках.
Важливим фактором в результаті переговорів з ОПЕК було довге протистояння Росії і США навколо проекту «Газпрому» «Північний потік-2», проти якого в підсумку були введені американські санкції. Кремль був страшно злий, коли адміністрація Дональда Трампа вирішила використовувати енергетику як політичну і економічного зброї, пише Bloomberg. Крім того, США ще можуть покарати санкціями «Роснефть» за допомогу Венесуелі.
«Кремль вирішив принести в жертву ОПЕК +, щоб зупинити виробників сланцевої нафти з США і покарати Штати за” Північний потік-2 “», – сказав агентству Олександр Динкін, глава Інституту світової економіки і міжнародних відносин.
Що далі
«Це ядерна кнопка», – говорить один зі співрозмовників The Bell, маючи на увазі цінову війну, яка зараз розгорнеться між найбільшими видобувними державами.
Збільшення обсягів видобутку нафти в Росії тепер залежить від планів вітчизняних компаній, сказав після завершення переговорів у Відні Новак. На його думку, вихід з угоди може дозволити Росії наростити видобуток на 0,3 млн барелів на добу. У Саудівській Аравії набагато більш войовничі планів. Вона вже готується завдати у відповідь удар, почавши велику цінову війну.
Вже через кілька годин після закінчення переговорів у Відні саудівський уряд дало нафтової монополії Saudi Aramco вказівку встановити безпрецедентні, на $ 6-8 за барель, знижки до відпускних цін на сиру нафту. В результаті НПЗ на півночі Європи отримуватимуть основний саудівський сорт Arab Light на $ 10,25 дешевше ціни Brent. Дисконт російського сорту Urals до Brent зараз становить близько $ 2. Таких знижок саудівці не робити як мінімум 20 років, відзначає Bloomberg.
Наступним кроком Ер-Ріяда, як з’ясували Bloomberg і FT, повинен стати вибухове зростання видобутку. Джерела в саудівській нафтовій галузі сказали виданням, що після 1 квітня, коли закінчуються нинішні обмеження, країна може наростити видобуток до 11 млн барелів на добу, а в перспективі – і до 12 млн. У лютому Саудівська Аравія в середньому видобувала 9,7 млн ​​барелів – тобто мова йде про підвищення на 13-23%. Скорочення, на якому саудівці наполягали на переговорах ОПЕК +, змусило б їх знизити видобуток до 9 млн барелів на добу.
Такі радикальні рішення можуть мати на меті завдати максимально різкий удар по Росії і іншим експортерам, щоб привести їх назад за переговорний стіл, передбачає Bloomberg. Наступна зустріч технічного комітету ОПЕК +, в якій візьмуть участь і представники Росії, пройде 18 березня.
Чи витримає Росія
Чим би не закінчилася саудівська «наступальна операція”, найближчим часом її результатом буде глибоке падіння цін на нафту. Опитані Bloomberg аналітики пророкують можливість падіння цін до $ 30 і нижче. Саудівська Аравія дуже рідко розв’язує цінові війни на ринку, але їх ефект може бути драматичним – остання така війна в 1998 році призвела до падіння ціни на нафту до $ 9,55 за барель, нагадує Bloomberg.
У короткостроковій перспективі, на думку агентства, позиції Росії виглядають більш стійко. Російський бюджет зводиться при ціні $ 42 за барель. Але під загрозою тепер – рубль. Головний наслідок розриву з ОПЕК для російської валюти – майже неминуче падіння цін на нафту нижче $ 42,6. До падіння нафти нижче цієї ціни рубль захищений від коливань цін на нафту «бюджетним правилом»: доходи від нафтогазового експорту за ціною понад $ 42,6 переводяться у валюту, яку ЦБ купує на ринку, і направляються до Фонду національного добробуту.
Поки нафта коштує дорожче $ 42,6 за барель Urals (зараз стоїть на $ 3-4 дешевше Brent), валютний ринок в Росії фактично існує при ціні $ 42,6 за барель, пояснив глава асоціації ACI Russia Сергій Романчук. Бюджет фактично «викуповує» частина торгового сальдо (різниці між тим, скільки Росія експортує і імпортує): при зростанні ціни купує більше доларів, і рубль не зміцнюється так сильно, як міг би, а при падінні – не падає так різко, як падав би при інших рівних. Як тільки нафта буде коштувати менше $ 42,6 за баррель, коливання котирувань почнуть бити по рублю набагато сильніше, констатує він. У п’ятницю на торгах на Московській біржі рубль втратив до долара майже 1 рубль і на 23:30 мск торгувався по 68,6 руб ./$, до євро – 1,6 рубля (77,5 руб. / €).
Саудівська Аравія поки знаходиться в більш уразливому положенні. Різке нарощування видобутку нафти і демпінг для неї – не тільки переговорна позиція, але і необхідний захід, відзначає Bloomberg. На відміну від російського, бюджет Саудівської Аравії балансується при ціні на нафту $ 83 за барель. Різке падіння цін на нафту значить для королівства негайні глибокі фінансові труднощі – не кажучи вже про неможливість фінансувати програму трансформації сировинної економіки, запущену наслідним принцом Мохаммедом бен Салманом. Зростання видобутку – єдиний спосіб хоч якось компенсувати збитки від падіння цін.
Про серйозність становища говорить і арешт бен Салманом відразу після зриву переговорів його дядька і племінника, потенційних претендентів на престол – падіння цін на нафту збільшує ймовірність політичної кризи в країні.
Розвал ОПЕК + поки публічно підтримала тільки «Роснефть». Її представник Михайло Леонтьєв заявив, що через угоди з ОПЕК Росія поступалася власні ринки, «розчищаючи місце» для американської сланцевої нафти.
Підписуйтесь на наш Telegram-канал.



Источник – grom-ua.org

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *